恒生减持127亿兴业难增派息 剩余5%股权可能将抛

新浪财经讯 2月11日消息，据信报财经新闻报道，恒生银行(00011)确认出售兴业银行(601166.SH)5%股权，套现多127.3亿元人民币(折合约157.9亿港元)，预期交易将使恒生银行普通股权一级资本比率(CET1)提升2.3个百分点。市场预期，恒生未必会因此而增派股息，但可消除该行减少派息的阴霾，同时预期恒生稍后也会把所余的5.87%兴业股权出售。

交易净可能达28亿港元

恒生昨天宣布，将透过高盛高华证券向包括中国内地和国际机构投资者，以每股作价13.36元(人民币。下同)，较兴业昨天在上海收市价折让约7%，出售9.52亿股，套现多127.3亿元。由于恒生于2013年就所持的兴业股权的投资重新分类入账，作为可供出售股票投资以公平价值入账，预计是次交易所得的净为28亿港元。

恒生银行表示，出售有关股权是为加强监管资本，提升该行符合日后监管规定的能力，是次交易亦为其就兴业的投资提供一个变现机会，所得资金将主要用作支持该行的未来业务拓展。

恒生预期，出售该等股份的净将于今年入账，可增加该集团CET1及一级资本比率约2.3个百分点；于去年6月底，该行此两项资本比率均为11.8%，是次交易预计可令其按《巴塞尔协定三》终基准计算的备考CET1增加4.1个百分点，去年6月底有关备考CET1约9.4%。

恒生公布今次交易前该行持有兴业10.87%，交易完成后尚余的5.87%，除非把股权售予战略投资者，否则会有90日的禁售期。该行会就尚余的兴业股权作定期检讨。瑞穗证券亚洲银行研究主管安彤善估计，恒生将把所余的股权出售，尽管市场憧憬恒生或会派发特别股息，他则认为恒生未必会增派股息，‘好消息就是恒生削减派息的阴霾得以消除’，因为是次出售股权所得，令恒生的CET1高于其估计的11%，恒生又毋须配股集资，是一个理想的方案。

除兴业外，恒生于2009年以8亿元人民币入股烟台银行，现持有烟台15.09%股权。市场亦估计，恒生终亦将把烟台股权出售。另有分析员预料，今日恒生股价将会上升，但幅度未必如上周受相关传闻刺激后飙升逾5%般大。恒生昨天收报142.8港元，微跌0.4元(0.28%)。

共收息44亿已回本

恒生银行于2004年以17亿元入股兴业，之后曾斥资23亿元参与供股，但至今累收现金股息达44亿港元，单是股息已足以抵销投资成本，连同今次出售套现所得，回报相当可观。

自金融海啸后，监管机构对银行资本要求提高，令银行持有其他银行小量投资成本昂贵，近年多家外资银行将所持内银股权出售套现。信行(00998)的外资股东、西班牙对外银行(BBVA)上月亦将其所持的中信银行4.9%股权出售，套现131.36亿港元。

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